１．前回のまとめ ・企業と消費者のコンタクトは重要だが、そこには大きな痛みがある ・電話はつながらない。オペレーターはストレスフルで離職する。 ・コストも莫大 ・モビルスはこれらの諸問題をテキスト化で解決する 今回はモビルスの競合と強みについて…

１．メリークリスマス みなさんクリスマスを楽しんでいますか？ 私は仕事です。昨日は券売機でチケットを買うタイプの店でひとり夕食を済ませました。 そして今日も、自分の古傷をえぐるような記事を書いてます。ツラい。 でも気にせずに本題に入りましょう…

１．年末がやってきた、さあ反省だ！ あと10日くらいで今年も終わる。 ことしの株式投資のパフォーマンスは12月18日現在のところ+6％くらいだろう。あまり褒められた成績ではない。 1月にがっつり下げて、その後年初来パフォがプラスに転じたのは10月くらい…

１．学研HDとの合弁会社 2022年8月10日、きずなHDと学研HDが合弁会社を設立するという開示があった。 https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS98294/6dcfc1cc/cb91/4f7f/9a62/d7abbe8f2444/140120220810517503.pdf この開示の内容は以下の３点。 ① 学研…

１．きずなHDの中計ローリング 2022年7月15日、きずなHDは中期経営計画をローリングした。 またブログ書かないと、と思いながら既に10月も半ば。3ヶ月近く経過している。のれんの事を優先して書いていたとはいえ遅すぎる。 しかも「毎年ローリングして7月に…

１．のれん償却ルールの変更 IFRSの会計ではのれんが償却されない。 IFRSの会計でのれんが償却されるとしたら、業績が悪化するか、会計ルールが変更されるかのいずれかが起こった時だ。 前回は業績が悪化した時の話を書いた。今回はルールの変更の可能性につ…

１．IFRSではのれんを償却しない タイトルを見ただけでこの記事を読むのを止める方は多いと思う。マイナーで不人気な企業のBSにかかわる地味な話など需要がないことくらいは知っている。 それでもこれから２回ほど「のれん」の話を書くことにした。 会計の素…

１．きずなHDの中経ローリング きずなHDは７月１５日に2022年度の４Q決算を発表した。 同時に中期経営計画をローリングし、今後３年間のホール出店計画や売上等の見通しを修正した。 中経の具体的な内容や実現可能性については気になるが、その前に今期の決…

１．Symphonyの機能について U-CARソリューショングループが提供しているSaaSは「Symphony」という。 中古車販売業者向けの業務支援ソフトなのだが、ファブリカが自社のオートサービス事業で使用するソフトでもある。元々自社で使用していた業務支援ソフトを…

１．U-CARソリューショングループとは SMSソリューショングループはファブリカの売上構成比55.8％を占める。 それに次いで大きいセグメントは「U-CARソリューショングループ」だ。 U-CARソリューショングループは、ファブリカの2022年度における売上構成比の…

１．利益率の維持は価格決定力の有無による 「SMS事業は利益率を維持できるか」について、前回は原価の面から考察してみた。 しかし原価がいくら上昇しても唯一無二のサービスならば価格に転嫁できる。絶対に必要なサービスなら多少高くても使い続けるしかな…

１．利益率と原価 ファブリカのSMS事業の成長を考える上での３つの検討事項 ① 業務用SMSの市場が拡大するのは本当か？ ② ファブリカはシェアを維持できるのか？ ③ 利益率は維持できるのか？ この、③の利益率について考えてみる。 営業利益は売上から原価と販…

１．キャリア直とは何か ファブリカやアクリートなどが提供している国内業務用SMSサービスは、ドコモやauなどのキャリアの回線を利用して個人に送られる。 上の図はファブリカの決算説明会資料だ。 ファブリカは顧客企業のシステムに接続してクライアント顧…

１．はじめに ファブリカのSMS事業の成長を考える上での３つの検討事項 ① 業務用SMSの市場が拡大するのは本当か？ ② ファブリカはシェアを維持できるのか？ ③ 利益率は維持できるのか？ 今回は②について考えてみる。いくら市場が成長しても自社のシェアが下…

前回のまとめ ・ファブリカのSMS事業は、業務用SMS市場の拡大により大きな恩恵を受ける ・海外と比較すると、日本国内の業務用SMSはまだまだ伸びそうだ ・デロイトトーマツも矢野経済研究所も、業務用SMS市場の大幅な伸びを予想している １．はじめに 前回に…

１．SMS市場は大幅な拡大が予想されてるが・・ ファブリカにおけるSMSソリューショングループの売上構成比は51.5％だ。セグメント利益率は28.0％と高い。 この業務用SMSの市場だが、年平均成長率41.5％と大幅な拡大が予想されている。 年間41.5％の成長が続…

１．ファブリカコミュニケーションズを買った 2021年の年末から２月にかけてファブリカコミュニケーションズを買った。 買い進めている時はいつも米津玄師の「パプリカ」が頭の中に流れてきて困った。おっさんの駄洒落など百害あって一利なしだが、個人の脳…

１．結果として 2月に入ってもいまだに2021年を振り返っているこのシリースも今回で最後。 最終的な2021年のパフォの記録を残す。 年初来からの運用資産の変動は +10.74％だった。 あんまり意識していないけど、日経平均は+4.91％、TOPIXは+10.39％だからギ…

１．ラベンダーの花束 ひどい相場が続いていますがいかがお過ごしですか。 相場に対する恨みつらみはTwitter等でいくらでも聞けるので、このブログでは書きません。私は何が起きても平常運転を続けるテレビ東京をリスペクトしてます。このブログも相場環境に…

１．セゾン情報システムズのビジネス セゾン情報システムズのビジネスを簡単に説明するのはとても難しい。 セゾン情報システムズはクレジットカード会社であるクレディセゾンの持分法適用会社で、クレジットカード業界や流通業界向けのシステム開発や運用を…

１．パワーソリューションズの売買履歴 パワーソリューションズを買ったのは2020年の8月から9月だ。2,500円～2,700円くらいの株価で購入した。最大で運用資産の9.5％を占めていた。 そして2021年の2月～3月に損切りした。売却した時の株価は2,070円～2,120円…